自2008年以来，我国财政部等部门先后颁布了《企业内部控制基本规范》等关于内部控制与公司治理的规范性文件，但我国上市公司收到处罚公告的事件却屡见不鲜。为考察内部控制、公司治理与处罚公告之间的相关性，采用AHP法等对在2008年至2010年间收到处罚公告的沪深上市公司的内部控制、公司治理情况进行了实证分析。研究结果表明，有效的内部控制和良好的公司治理对避免处罚公告能够起到积极作用，而且内部控制和公司治理在避免处罚公告上存在着互补效应。