国家自然科学基金项目（７１５７２００２；７１２７２２２０）
基于上市公司财务报告中的非财务信息，考察内部控制缺陷及其修复对年报中非财务性的风险提示信息的影响及高管持股在其中的调节作用。研究发现：年报中的风险提示信息随内部控制缺陷数量的增加而增加，高管持股的加入增强了内部控制对风险提示信息可靠性的管控程度，初步显示了高管持股的信息与制度治理效应。进一步研究还发现：风险提示信息年度增量与内部控制缺陷增量显著正相关，与高管持股增量显著负相关，经内生性检验后研究结论仍然成立；内部控制运行的好坏能够通过年报中的非财务信息中得到反映，良好的内部控制抑制了企业的信息风险；高管持股作为一种有效的公司治理机制，能够通过完善内部控制使其在财务报告方面的目标更好地被实现，上市公司不仅要关注内部控制对年报中的非财务信息产生的影响，而且要重视高管持股在内部控制信息风险管制方面发挥的功效。
Ｂａｓｅｄ ｏｎ ｔｈｅ ｎｏｎ-ｆｉｎａｎｃｉａｌ ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ ｉｎ ｔｈｅ ｆｉｎａｎｃｉａｌ ｒｅｐｏｒｔ ｏｆ ｔｈｅ ｌｉｓｔｅｄ ｃｏｍｐａｎｉｅｓ，ｔｈｉｓ ｐａｐｅｒ ｅｘａｍｉｎｅｓ ｔｈｅ ｉｍｐａｃｔ ｏｆ ｗｅａｋｎｅｓｓｅｓ ａｎｄ ｒｅｍｅｄｉａｔｉｏｎ ｉｎ ｉｎｔｅｒｎａｌ ｃｏｎｔｒｏｌ ｏｎ ｎｏｎ-ｆｉｎａｎｃｉａｌ ｒｉｓｋ ｗａｒｎｉｎｇ ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ ｉｎ ｔｈｅ ａｎｎｕａｌ ｒｅｐｏｒｔ，ａｎｄ ｔｈｅ ｍｏｄｅｒａｔｉｎｇ ｒｏｌｅ ｐｌａｙｅｄ ｂｙ ｅｘｅｃｕｔｉｖｅ ｈｏｌｄｉｎｇｓ． Ｔｈｅ ｓｔｕｄｙ ｆｉｎｄｓ ｔｈａｔ ｔｈｅ ｒｉｓｋ ｗａｒｎｉｎｇ ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ ｉｎ ｔｈｅ ａｎｎｕａｌ ｒｅｐｏｒｔ ｉｎｃｒｅａｓｅｓ ｗｉｔｈ ｔｈｅ ｉｎｃｒｅａｓｅ ｉｎ ｔｈｅ ｎｕｍｂｅｒ ｏｆ ｗｅａｋｎｅｓｓｅｓ ｉｎ ｉｎｔｅｒｎａｌ ｃｏｎｔｒｏｌ，ｔｈｅ ａｄｄｉｔｉｏｎ ｏｆ ｅｘｅｃｕｔｉｖｅ ｈｏｌｄｉｎｇｓ ｅｎｈａｎｃｅｓ ａｎｄ ｆａｃｉｌｉｔａｔｅｓ ｔｈｅ ｄｅｇｒｅｅ ｏｆ ｔｈｅ ｒｅｌｉａｂｉｌｉｔｙ ｏｆ ｒｉｓｋ ｗａｒｎｉｎｇ ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ ｃｏｎｄｕｃｔｅｄ ｂｙ ｉｎｔｅｒｎａｌ ｃｏｎｔｒｏｌ，ｗｈｉｃｈ ｐｒｅｌｉｍｉｎａｒｉｌｙ ｓｈｏｗｓ ｔｈｅ ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ ａｎｄ ｉｎｓｔｉｔｕｔｉｏｎａｌ ｇｏｖｅｒｎａｎｃｅ ｅｆｆｅｃｔｓ ｏｆ ｅｘｅｃｕｔｉｖｅ ｓｔｏｃｋ ｏｗｎｅｒｓｈｉｐ． Ｆｕｒｔｈｅｒｍｏｒｅ，ｆｒｏｍ ｔｈｅ ｐｅｒｓｐｅｃｔｉｖｅ ｏｆ ｄｙｎａｍｉｃ ｒｅｌａｔｉｏｎｓｈｉｐ，ｔｈｉｓ ｐａｐｅｒ ｆｉｎｄｓ ｔｈａｔ ｔｈｅ ａｎｎｕａｌ ｉｎｃｒｅｍｅｎｔ ｏｆ ｒｉｓｋ ｗａｒｎｉｎｇ ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ ｉｓ ｓｉｇｎｉｆｉｃａｎｔｌｙ ｐｏｓｉｔｉｖｅｌｙ ｒｅｌａｔｅｄ ｔｏ ｔｈｅ ｉｎｃｒｅｍｅｎｔ ｏｆ ｉｎｔｅｒｎａｌ ｃｏｎｔｒｏｌ ｄｅｆｅｃｔ，ａｎｄ ｎｅｇａｔｉｖｅｌｙ ｒｅｌａｔｅｄ ｔｏ ｔｈｅ ｉｎｃｒｅａｓｅ ｏｆ ｅｘｅｃｕｔｉｖｅ ｓｔｏｃｋ ｏｗｎｅｒｓｈｉｐ，ａｎｄ ｔｈｅ ｃｏｎｃｌｕｓｉｏｎ ｏｆ ｔｈｅ ｓｔｕｄｙ ｉｓ ｓｔｉｌｌ ｔｒｕｅ ａｆｔｅｒ ｔｈｅ ｅｎｄｏｇｅｎｏｕｓ ｔｅｓｔ． Ｔｈｅ ｒｅｓｕｌｔｓ ｓｈｏｗ ｔｈａｔ ｔｈｅ ｑｕａｌｉｔｙ ｏｆ ｉｎｔｅｒｎａｌ ｃｏｎｔｒｏｌ ｃａｎ ｂｅ ｒｅｆｌｅｃｔｅｄ ｉｎ ｔｈｅ ｎｏｎ-ｆｉｎａｎｃｉａｌ ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ ｏｆ ｔｈｅ ａｎｎｕａｌ ｒｅｐｏｒｔ，ａｎｄ ｇｏｏｄ ｉｎｔｅｒｎａｌ ｃｏｎｔｒｏｌ ｉｎｈｉｂｉｔｓ ｔｈｅ ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ ｒｉｓｋ ｏｆ ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓ． Ａｔ ｔｈｅ ｓａｍｅ ｔｉｍｅ，ａｓ ａｎ ｅｆｆｅｃｔｉｖｅ ｃｏｒｐｏｒａｔｅ ｇｏｖｅｒｎａｎｃｅ ｍｅｃｈａｎｉｓｍ，ｅｘｅｃｕｔｉｖｅ ｈｏｌｄｉｎｇｓ ｃａｎ ａｃｈｉｅｖｅ ａ ｂｅｔｔｅｒ ｇｏａｌ ｔｈｒｏｕｇｈ ｔｈｅ ｉｍｐｒｏｖｅｍｅｎｔ ｏｆ ｉｎｔｅｒｎａｌ ｃｏｎｔｒｏｌ． Ｌｉｓｔｅｄ ｃｏｍｐａｎｉｅｓ ｓｈｏｕｌｄ ｎｏｔ ｏｎｌｙ ｐａｙ ａｔｔｅｎｔｉｏｎ ｔｏ ｔｈｅ ｉｍｐａｃｔ ｏｆ ｉｎｔｅｒｎａｌ ｃｏｎｔｒｏｌ ｏｎ ｔｈｅ ｎｏｎ-ｆｉｎａｎｃｉａｌ ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ ｉｎ ｔｈｅ ａｎｎｕａｌ ｒｅｐｏｒｔ，ｂｕｔ ａｌｓｏ ｐａｙ ａｔｔｅｎｔｉｏｎ ｔｏ ｔｈｅ ｅｆｆｅｃｔｉｖｅｎｅｓｓ ｏｆ ｅｘｅｃｕｔｉｖｅ ｈｏｌｄｉｎｇｓ ｏｎ ｃｏｎｔｒｏｌｌｉｎｇ ｏｆ ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ ｒｉｓｋ ｃｏｎｄｕｃｔｅｄ ｂｙ ｉｎｔｅｒｎａｌ ｃｏｎｔｒｏｌ．
林钟高,杨雨馨.内部控制缺陷及其修复与风险提示信息———基于高管持股调节作用的视角[J].南京审计大学学报,2018,(4):