2014年第0卷第1期文章目次
2014(1).
摘要:
政府是推动国家和区域现代化的重要力量。我国东部地区在实现现代化的过程中，形成了各具特色的现代化模式：由政府主导制度变迁与发展的江苏模式、以市场形成为主内生型发展的浙江模式、由政府推动大都市发展的上海模式以及制度与开放超前领先型发展的广东模式等。这些不同的发展模式在相互竞争、相互学习中出现一定的融合。现代化发展对经济转型升级、城镇化、生态文明提出了更高的要求。多元现代化导向不仅要求政府进一步强势推进现代化目标，而且需要进一步发挥市场机制的深层次调节作用，重构市场与政府之间的关系，形成“强政府＋ 强市场”的发展动力机制。
政府是推动国家和区域现代化的重要力量。我国东部地区在实现现代化的过程中，形成了各具特色的现代化模式：由政府主导制度变迁与发展的江苏模式、以市场形成为主内生型发展的浙江模式、由政府推动大都市发展的上海模式以及制度与开放超前领先型发展的广东模式等。这些不同的发展模式在相互竞争、相互学习中出现一定的融合。现代化发展对经济转型升级、城镇化、生态文明提出了更高的要求。多元现代化导向不仅要求政府进一步强势推进现代化目标，而且需要进一步发挥市场机制的深层次调节作用，重构市场与政府之间的关系，形成“强政府＋ 强市场”的发展动力机制。
2014(1).
摘要:
在党和政府的重要文件中，政府审计一直被作为权力制约和监督机制。以信息经济学为基础，按委托代理关系、机会主义、治理机制和政府审计的逻辑顺序，分析政府审计为什么能够以及如何对公共权力进行制约和监督。公共权力及其运行离不开委托代理关系，由于信息不对称、激励不相容和环境不确定，公共权力机会主义必然出现。在应对公共权力机会主义的治理机制中，事前审计是制衡机制，跟踪审计是监督机制，事后审计是问责信息保障机制，审计基本功能是鉴证公共权力机构在责任履行、资源使用、信息报告、最大善意和运行机制等方面是否存在机会主义行为。
在党和政府的重要文件中，政府审计一直被作为权力制约和监督机制。以信息经济学为基础，按委托代理关系、机会主义、治理机制和政府审计的逻辑顺序，分析政府审计为什么能够以及如何对公共权力进行制约和监督。公共权力及其运行离不开委托代理关系，由于信息不对称、激励不相容和环境不确定，公共权力机会主义必然出现。在应对公共权力机会主义的治理机制中，事前审计是制衡机制，跟踪审计是监督机制，事后审计是问责信息保障机制，审计基本功能是鉴证公共权力机构在责任履行、资源使用、信息报告、最大善意和运行机制等方面是否存在机会主义行为。
2014(1).
摘要:
以２００３—２０１１ 年因连续两年亏损而被ＳＴ 且第三年扭亏为盈的沪、深Ａ 股上市公司为样本，研究其在扭亏为盈年审计师变更决策及其与年报披露及时性的关系。研究发现：上市公司在亏损第二年收到非无保留意见比收到带强调事项段的无保留意见更容易在扭亏为盈年变更审计师；事务所更换为小规模事务所且更换的时机越晚，审计意见越容易得到改善；审计师更换的时机越早、审计意见得到改善的ＳＴ 公司年报披露越及时。另外，“审计意见类型”对退市的影响不大，而“扣除非经常性损益后的净利润为正”作为恢复上市的必要条件之一具有较大的“杀伤力”。
以２００３—２０１１ 年因连续两年亏损而被ＳＴ 且第三年扭亏为盈的沪、深Ａ 股上市公司为样本，研究其在扭亏为盈年审计师变更决策及其与年报披露及时性的关系。研究发现：上市公司在亏损第二年收到非无保留意见比收到带强调事项段的无保留意见更容易在扭亏为盈年变更审计师；事务所更换为小规模事务所且更换的时机越晚，审计意见越容易得到改善；审计师更换的时机越早、审计意见得到改善的ＳＴ 公司年报披露越及时。另外，“审计意见类型”对退市的影响不大，而“扣除非经常性损益后的净利润为正”作为恢复上市的必要条件之一具有较大的“杀伤力”。
2014(1).
摘要:
利用２００７—２０１１ 年５５２２ 个中国上市公司样本，实证检验审计行为与真实盈余管理程度间的关系。研究发现，审计行为能够在一定程度上抑制上市公司的真实盈余管理程度。具体而言，会计师事务所规模越大，上市公司未更换会计师事务所，且会计师事务所的审计收费越高，则上市公司真实盈余管理程度越低；若会计师事务所出具了非标准无保留意见，则上市公司的真实盈余管理程度更高。
利用２００７—２０１１ 年５５２２ 个中国上市公司样本，实证检验审计行为与真实盈余管理程度间的关系。研究发现，审计行为能够在一定程度上抑制上市公司的真实盈余管理程度。具体而言，会计师事务所规模越大，上市公司未更换会计师事务所，且会计师事务所的审计收费越高，则上市公司真实盈余管理程度越低；若会计师事务所出具了非标准无保留意见，则上市公司的真实盈余管理程度更高。
2014(1).
摘要:
结合我国特殊制度背景，以深交所公布２００８—２０１１ 年信息披露考核结果的主板上市公司为基本研究样本，实证检验投资者保护视角下审计委员会特征影响信息披露质量的方式。研究发现，选定的审计委员会特征均与上市公司信息披露质量呈正相关关系，但是回归结果并不显著。进一步研究发现，在引入投资者法律保护程度与审计委员会特征的交叉变量之后，审计委员会的独立性、专业性、职责与权力保障的落实程度均显著正相关于上市公司信息披露质量，同时随着投资者法律保护程度的提高，这种相关性在不同地区间的差异将更为显著。
结合我国特殊制度背景，以深交所公布２００８—２０１１ 年信息披露考核结果的主板上市公司为基本研究样本，实证检验投资者保护视角下审计委员会特征影响信息披露质量的方式。研究发现，选定的审计委员会特征均与上市公司信息披露质量呈正相关关系，但是回归结果并不显著。进一步研究发现，在引入投资者法律保护程度与审计委员会特征的交叉变量之后，审计委员会的独立性、专业性、职责与权力保障的落实程度均显著正相关于上市公司信息披露质量，同时随着投资者法律保护程度的提高，这种相关性在不同地区间的差异将更为显著。
2014(1).
摘要:
上市公司年报中的前瞻性信息从内部人视角讨论和分析了公司未来发展前景，具有独特的信息价值和研究意义。以２００７—２０１１ 年我国上市公司年报为对象，采用字数和内容覆盖面度量年报中的前瞻性信息，并研究盈余质量与前瞻性信息披露的关系。研究发现前瞻性信息虽有强制性的披露规则，但本质上仍属于自愿披露，各公司之间披露水平有较大差异；盈余质量与前瞻性信息披露有正向补充关系，盈余质量好的公司会披露更多的前瞻性信息。
上市公司年报中的前瞻性信息从内部人视角讨论和分析了公司未来发展前景，具有独特的信息价值和研究意义。以２００７—２０１１ 年我国上市公司年报为对象，采用字数和内容覆盖面度量年报中的前瞻性信息，并研究盈余质量与前瞻性信息披露的关系。研究发现前瞻性信息虽有强制性的披露规则，但本质上仍属于自愿披露，各公司之间披露水平有较大差异；盈余质量与前瞻性信息披露有正向补充关系，盈余质量好的公司会披露更多的前瞻性信息。
2014(1).
摘要:
现有关于盈余管理的研究大多以机会主义动机为研究视角，较少探讨对企业有利的非机会主义动机。国外相关研究表明，基于会计信息的契约作用和估值作用，管理层也可能产生有效契约动机和信息传递动机这两种非机会主义盈余管理动机。对两种非机会主义动机的概念及内涵进行了阐述与分析，在此基础上，围绕非机会主义动机盈余管理是否存在的实证检验，非机会主义动机的影响因素及与盈余管理手段、盈余管理方向的关系等问题对国外相关实证文献进行系统梳理与述评，以期为国内相关研究提供借鉴与启示。
现有关于盈余管理的研究大多以机会主义动机为研究视角，较少探讨对企业有利的非机会主义动机。国外相关研究表明，基于会计信息的契约作用和估值作用，管理层也可能产生有效契约动机和信息传递动机这两种非机会主义盈余管理动机。对两种非机会主义动机的概念及内涵进行了阐述与分析，在此基础上，围绕非机会主义动机盈余管理是否存在的实证检验，非机会主义动机的影响因素及与盈余管理手段、盈余管理方向的关系等问题对国外相关实证文献进行系统梳理与述评，以期为国内相关研究提供借鉴与启示。
2014(1).
摘要:
结合我国新兴加转轨的制度背景，以２００１—２０１１ 年我国上市公司的经验数据为样本，借鉴Ｋａｐｌａｎ 和Ｚｉｎｇａｌｅｓ 经典回归模型的思想，研究了市场化进程、会计信息质量对融资约束的影响。研究发现，提高上市公司对外披露的会计信息质量、加快市场化进程建设均可缓解企业面临的融资约束状况；市场化进程与会计信息质量二者对融资约束的影响是相互替代的关系，这种替代关系在国有控股公司中表现更为显著。
结合我国新兴加转轨的制度背景，以２００１—２０１１ 年我国上市公司的经验数据为样本，借鉴Ｋａｐｌａｎ 和Ｚｉｎｇａｌｅｓ 经典回归模型的思想，研究了市场化进程、会计信息质量对融资约束的影响。研究发现，提高上市公司对外披露的会计信息质量、加快市场化进程建设均可缓解企业面临的融资约束状况；市场化进程与会计信息质量二者对融资约束的影响是相互替代的关系，这种替代关系在国有控股公司中表现更为显著。
2014(1).
摘要:
基于最优资本结构探讨我国房地产上市公司资本结构变化特征。结合２０００—２０１１ 年沪深Ａ 股９１家房地产上市公司的财务数据以及宏观经济数据，利用部分调整模型测算最优资本结构。将实际资本结构变化分解为实际资本结构相对最优水平的变化、最优资本结构变化和趋势性运动三部分。研究结果表明：资本结构具有向最优水平的自我回复能力；最优资本结构的变化可能引起现实资本结构发生同向变化；实际资本结构的趋势性变化规律并不显著；各类房地产上市公司资本结构遵循相同的变化规律。
基于最优资本结构探讨我国房地产上市公司资本结构变化特征。结合２０００—２０１１ 年沪深Ａ 股９１家房地产上市公司的财务数据以及宏观经济数据，利用部分调整模型测算最优资本结构。将实际资本结构变化分解为实际资本结构相对最优水平的变化、最优资本结构变化和趋势性运动三部分。研究结果表明：资本结构具有向最优水平的自我回复能力；最优资本结构的变化可能引起现实资本结构发生同向变化；实际资本结构的趋势性变化规律并不显著；各类房地产上市公司资本结构遵循相同的变化规律。
2014(1).
摘要:
基于竞争视角，从公共品的提供、地方政府的负债经营、博弈论视角下的政府竞争与地方政府债务、债务风险防范四个方面对地方政府债务问题进行了梳理和分析，总结出了政府竞争对于地方政府债务的作用机制，充分阐述了自上而下的“标杆竞争”、政府追求财源行为的异化、预算软约束等与地方政府债务的内在联系，并展望了地方政府债务问题研究的进一步发展方向。
基于竞争视角，从公共品的提供、地方政府的负债经营、博弈论视角下的政府竞争与地方政府债务、债务风险防范四个方面对地方政府债务问题进行了梳理和分析，总结出了政府竞争对于地方政府债务的作用机制，充分阐述了自上而下的“标杆竞争”、政府追求财源行为的异化、预算软约束等与地方政府债务的内在联系，并展望了地方政府债务问题研究的进一步发展方向。
2014(1).
摘要:
以江苏省227家农村小额贷款公司为研究样本，运用含有不良贷款作为“非期望”产出的DEA模型评估小额贷款公司运营效率，并采用Tobit模型实证分析小额贷款公司运营效率的影响因素。研究结果显示:资金规模、贷款利率对小额贷款公司的运营效率具有显著正向影响；小贷公司的贷款利率水平目前没有导致逆向选择；小额贷款公司贷款存在规模效应，多元化经营有利于其运营效率的提升;平均贷款额度与运营效率间存在倒U型关系。
以江苏省227家农村小额贷款公司为研究样本，运用含有不良贷款作为“非期望”产出的DEA模型评估小额贷款公司运营效率，并采用Tobit模型实证分析小额贷款公司运营效率的影响因素。研究结果显示:资金规模、贷款利率对小额贷款公司的运营效率具有显著正向影响；小贷公司的贷款利率水平目前没有导致逆向选择；小额贷款公司贷款存在规模效应，多元化经营有利于其运营效率的提升;平均贷款额度与运营效率间存在倒U型关系。
2014(1).
摘要:
针对当前工业企业减排绩效评价体系普遍忽视减排投资效率的现象，从投入与产出视角构建企业减排绩效评价指标体系，从指标可用性出发，建立ＤＥＡ 模型，计算出工业企业重点治理的４２ 个行业废水、废气减排投资效率。研究结果表明：污染物排放程度较高的企业减排投资效率较高；一些不具代表性的重污染行业和大多数非重污染行业由于污染物的排放量不太突出，其减排活动开展情况容易被忽视，因而减排投资效率较低。节减排关注具有代表性的重污染行业的同时，也要关注其他行业，特别是一些容易被忽视的非重污染企业，这些行业在节能减排投资效率的问题上往往比重污染行业更为严重。
针对当前工业企业减排绩效评价体系普遍忽视减排投资效率的现象，从投入与产出视角构建企业减排绩效评价指标体系，从指标可用性出发，建立ＤＥＡ 模型，计算出工业企业重点治理的４２ 个行业废水、废气减排投资效率。研究结果表明：污染物排放程度较高的企业减排投资效率较高；一些不具代表性的重污染行业和大多数非重污染行业由于污染物的排放量不太突出，其减排活动开展情况容易被忽视，因而减排投资效率较低。节减排关注具有代表性的重污染行业的同时，也要关注其他行业，特别是一些容易被忽视的非重污染企业，这些行业在节能减排投资效率的问题上往往比重污染行业更为严重。
