2016年第0卷第5期文章目次
2016(5).
摘要:
以新公共管理理论为基础，分析国家审计的政府本位和社会本位两种理念。国家审计内在的公共性、社会性、独立性和管理性特质决定了国家审计理念应该从政府本位理念演进到社会本位理念。国家审计的社会本位理念的核心内涵是“公开、责任、服务”及“参与、协同、共享”精神，它推动国家审计实现“免疫系统”功能目标，形成国家审计的公共管理观。
以新公共管理理论为基础，分析国家审计的政府本位和社会本位两种理念。国家审计内在的公共性、社会性、独立性和管理性特质决定了国家审计理念应该从政府本位理念演进到社会本位理念。国家审计的社会本位理念的核心内涵是“公开、责任、服务”及“参与、协同、共享”精神，它推动国家审计实现“免疫系统”功能目标，形成国家审计的公共管理观。
2016(5).
摘要:
使用2001—2013年会计师事务所向上市公司提供审计服务的审计收费数据，考察会计师事务所面临的竞争压力以及竞争对手特征如何影响审计定价。结果表明，会计师事务所面临的竞争压力会对审计定价产生重要影响。当竞争对手声誉较低、不具有行业专长、处于相对弱势竞争地位时，会计师事务所会迫于竞争压力而降低审计收费与其对手竞争。稳健性测试与正文结果保持一致。
使用2001—2013年会计师事务所向上市公司提供审计服务的审计收费数据，考察会计师事务所面临的竞争压力以及竞争对手特征如何影响审计定价。结果表明，会计师事务所面临的竞争压力会对审计定价产生重要影响。当竞争对手声誉较低、不具有行业专长、处于相对弱势竞争地位时，会计师事务所会迫于竞争压力而降低审计收费与其对手竞争。稳健性测试与正文结果保持一致。
2016(5).
摘要:
］通过考察注册会计师对审计服务定价时是否考虑会计利润与应纳税所得额之间差异（以下简称“会计-税收差异”）所包含的财务信息，研究发现会计-税收差异与审计收费显著正相关。进一步区分产权性质后发现，对于国有控股上市公司来说，会计-税收差异与审计收费正相关，但这种相关性并不显著；而对于民营上市公司来说，会计-税收差异与审计收费显著正相关。研究结果表明，会计-税收差异会影响注册会计师对审计风险的判断，进而通过增加审计程序来降低审计风险，提高审计收费。且在审计定价时，对于不同产权性质的公司，注册会计师差别对待了会计-税收差异中所包含的信息。
］通过考察注册会计师对审计服务定价时是否考虑会计利润与应纳税所得额之间差异（以下简称“会计-税收差异”）所包含的财务信息，研究发现会计-税收差异与审计收费显著正相关。进一步区分产权性质后发现，对于国有控股上市公司来说，会计-税收差异与审计收费正相关，但这种相关性并不显著；而对于民营上市公司来说，会计-税收差异与审计收费显著正相关。研究结果表明，会计-税收差异会影响注册会计师对审计风险的判断，进而通过增加审计程序来降低审计风险，提高审计收费。且在审计定价时，对于不同产权性质的公司，注册会计师差别对待了会计-税收差异中所包含的信息。
2016(5).
摘要:
内部控制和绩效评价密切相关，加强内部控制建设与提升绩效水平的价值取向是一致的。内部控制信息披露是企业绩效公开化的重要举措，而内部控制缺陷认定标准又是内部控制信息披露的焦点。研究绩效公开导向下的内部控制缺陷认定标准披露，运用锚定效应理论，结合区位商指标，验证内部控制缺陷认定标准的透明程度在特定维度内的集聚性。研究发现，内部控制缺陷认定标准的透明程度在地区、行业、规模和企业性质等四个维度中未形成明显的集聚，锚定效应在内部控制缺陷认定标准披露中发挥了作用，但多数情形下不呈现显著性。由此看来，内部控制信息的选择性披露是绩效公开驱动下企业的个体行为，而非自发的从众现象。
内部控制和绩效评价密切相关，加强内部控制建设与提升绩效水平的价值取向是一致的。内部控制信息披露是企业绩效公开化的重要举措，而内部控制缺陷认定标准又是内部控制信息披露的焦点。研究绩效公开导向下的内部控制缺陷认定标准披露，运用锚定效应理论，结合区位商指标，验证内部控制缺陷认定标准的透明程度在特定维度内的集聚性。研究发现，内部控制缺陷认定标准的透明程度在地区、行业、规模和企业性质等四个维度中未形成明显的集聚，锚定效应在内部控制缺陷认定标准披露中发挥了作用，但多数情形下不呈现显著性。由此看来，内部控制信息的选择性披露是绩效公开驱动下企业的个体行为，而非自发的从众现象。
2016(5).
摘要:
利用沪深A股非金融类上市公司2007—2013年内控审计、审核报告数据，研究发现：经过内控鉴证的公司，财务报告质量显著高于未经内控鉴证的公司；经过内控审计的公司，财务报告质量显著高于经过内控审核的公司。这不仅证明内控鉴证能够提高企业财务报告的质量，而且说明内控审计比内控审核更有效地提升了财务报告质量，可见，我国内控规范体系以内控审计替代内控审核是必要且有效的。
利用沪深A股非金融类上市公司2007—2013年内控审计、审核报告数据，研究发现：经过内控鉴证的公司，财务报告质量显著高于未经内控鉴证的公司；经过内控审计的公司，财务报告质量显著高于经过内控审核的公司。这不仅证明内控鉴证能够提高企业财务报告的质量，而且说明内控审计比内控审核更有效地提升了财务报告质量，可见，我国内控规范体系以内控审计替代内控审核是必要且有效的。
2016(5).
摘要:
以2011—2015年上市公司设立并购基金事件为样本，研究并购基金的价值创造效应，并分别从融资和投资角度研究并购基金价值创造的影响因素。研究发现，上市公司设立的并购基金具有较明显的价值创造能力。同时，研究还发现杠杆水平较高的上市公司，其设立的并购基金会获得更高的财富效应；不同类型并购基金均能创造价值，但相关并购型并购基金比多元化并购型并购基金更具价值创造能力。
以2011—2015年上市公司设立并购基金事件为样本，研究并购基金的价值创造效应，并分别从融资和投资角度研究并购基金价值创造的影响因素。研究发现，上市公司设立的并购基金具有较明显的价值创造能力。同时，研究还发现杠杆水平较高的上市公司，其设立的并购基金会获得更高的财富效应；不同类型并购基金均能创造价值，但相关并购型并购基金比多元化并购型并购基金更具价值创造能力。
2016(5).
摘要:
股价崩盘风险已经对资本市场的健康发展产生了重要影响。以中国资本市场2008年至2013年A股上市公司为样本，实证检验了会计稳健性与股价崩盘风险的关系，并考察机构投资者异质性对二者关系的影响。研究结果表明，会计稳健性能够显著降低股价崩盘风险。进一步考察机构投资者异质性，在划分为稳定型与交易型的基础上，发现稳定型机构投资者会增强二者的负向关系，交易型机构投资者则削弱二者的负向程度。文章的研究结论为防范股价崩盘风险、构建平稳有序的资本市场提供了一定的借鉴意义。
股价崩盘风险已经对资本市场的健康发展产生了重要影响。以中国资本市场2008年至2013年A股上市公司为样本，实证检验了会计稳健性与股价崩盘风险的关系，并考察机构投资者异质性对二者关系的影响。研究结果表明，会计稳健性能够显著降低股价崩盘风险。进一步考察机构投资者异质性，在划分为稳定型与交易型的基础上，发现稳定型机构投资者会增强二者的负向关系，交易型机构投资者则削弱二者的负向程度。文章的研究结论为防范股价崩盘风险、构建平稳有序的资本市场提供了一定的借鉴意义。
2016(5).
摘要:
企业财务重述代表财务报告的低质量与不可信，会给企业带来严重的经济后果，作为同一控制人控制下的集团内其他企业也会受到不良影响。以2003—2014年深沪两市A股主板上市集团公司为样本，比较财务重述公告前后集团内重述企业与重述关联企业的市场反应发现，财务报表重述在集团内存在负传染效应，并且，重述内容、重述滞后期、重述发起方以及重述企业聘请的审计事务所规模、集团公司的控制人性质和审计方式都会影响这种传染效应。
企业财务重述代表财务报告的低质量与不可信，会给企业带来严重的经济后果，作为同一控制人控制下的集团内其他企业也会受到不良影响。以2003—2014年深沪两市A股主板上市集团公司为样本，比较财务重述公告前后集团内重述企业与重述关联企业的市场反应发现，财务报表重述在集团内存在负传染效应，并且，重述内容、重述滞后期、重述发起方以及重述企业聘请的审计事务所规模、集团公司的控制人性质和审计方式都会影响这种传染效应。
2016(5).
摘要:
通过数理推论，演绎了资本结构波动对财务困境的推动作用，以及利率市场化的推进如何影响资本结构波动与财务困境之间的关系。运用我国2002—2013年上市公司财务数据，对理论推理进行实证检验，研究结果表明，资本结构波动导致企业陷入财务困境的可能性增大；利率市场化进程的加快可以降低资本结构波动幅度，从而缓解了资本结构波动对企业财务困境的助推效应。进一步研究发现，在利率市场化进程中，利率决定方式市场化和利率浮动范围的扩大能显著降低资本结构波动对财务困境的推动作用，而基准利率水平确定对企业财务困境影响相对比较小。
通过数理推论，演绎了资本结构波动对财务困境的推动作用，以及利率市场化的推进如何影响资本结构波动与财务困境之间的关系。运用我国2002—2013年上市公司财务数据，对理论推理进行实证检验，研究结果表明，资本结构波动导致企业陷入财务困境的可能性增大；利率市场化进程的加快可以降低资本结构波动幅度，从而缓解了资本结构波动对企业财务困境的助推效应。进一步研究发现，在利率市场化进程中，利率决定方式市场化和利率浮动范围的扩大能显著降低资本结构波动对财务困境的推动作用，而基准利率水平确定对企业财务困境影响相对比较小。
2016(5).
摘要:
品牌社区作为企业宣传品牌和获取顾客的重要渠道，但其中大部分会员并不活跃。为了解决这一问题，基于调节匹配观点，探讨了两种知识获取方式（知识获取过程视角）和两种调节焦点（促进型和防御型）之间如何匹配，从而更有效地促进顾客的参与意向和行为。通过167份顾客问卷和客观数据得知，大部分假设得到了验证。结果发现，调节匹配（促进型和动态知识获取方式、防御型和静态知识获取方式）促进了顾客未来参与意向，而调节不匹配（防御型和动态知识获取方式）阻碍了未来参与意向。
品牌社区作为企业宣传品牌和获取顾客的重要渠道，但其中大部分会员并不活跃。为了解决这一问题，基于调节匹配观点，探讨了两种知识获取方式（知识获取过程视角）和两种调节焦点（促进型和防御型）之间如何匹配，从而更有效地促进顾客的参与意向和行为。通过167份顾客问卷和客观数据得知，大部分假设得到了验证。结果发现，调节匹配（促进型和动态知识获取方式、防御型和静态知识获取方式）促进了顾客未来参与意向，而调节不匹配（防御型和动态知识获取方式）阻碍了未来参与意向。
2016(5).
摘要:
利用DEA方法下的M-L指数测算了资源环境约束下各省全要素生产率演进以及效率改进和技术进步指数，基于2004—2014年我国30个省份数据的面板门限回归，重点考察了效率改进和技术进步在经济发展水平门限前后对出口的作用变化。研究表明：对于经济水平欠发达的地区，技术进步作用不显著，效率改进是促进出口的重要要素来源；当经济发展突破门限后，效率改进和技术进步同时呈现对出口增长的强劲促进作用，而忽视两者间的协同作用可能是当前出口减速的重要原因之一。此外，人口红利与外商直接投资作用式微，社会保障等制度因素作用增强。随着我国传统比较优势弱化和东西部经济差距不断扩大，根据地区经济情况，重视推进全要素生产率演进，有步骤地推动传统要素红利向“人才红利”、“制度红利”等新型比较优势的转型升级，是实现我国出口可持续增长的关键。
利用DEA方法下的M-L指数测算了资源环境约束下各省全要素生产率演进以及效率改进和技术进步指数，基于2004—2014年我国30个省份数据的面板门限回归，重点考察了效率改进和技术进步在经济发展水平门限前后对出口的作用变化。研究表明：对于经济水平欠发达的地区，技术进步作用不显著，效率改进是促进出口的重要要素来源；当经济发展突破门限后，效率改进和技术进步同时呈现对出口增长的强劲促进作用，而忽视两者间的协同作用可能是当前出口减速的重要原因之一。此外，人口红利与外商直接投资作用式微，社会保障等制度因素作用增强。随着我国传统比较优势弱化和东西部经济差距不断扩大，根据地区经济情况，重视推进全要素生产率演进，有步骤地推动传统要素红利向“人才红利”、“制度红利”等新型比较优势的转型升级，是实现我国出口可持续增长的关键。
2016(5).
摘要:
基于2009—2014年山东省17地市小额贷款公司的面板数据，运用固定效应模型、工具变量和中介效应等分析方法，从农民创业的中介效应视角实证检验小额信贷的农民增收效应。结果表明：小额信贷对农民收入具有显著的正向影响，但由于小额信贷规模仍相对较小，因此其对农民收入的正向影响程度仍相对较低。同时，利用中介效应分析方法，验证农民创业在小额信贷对农民收入的影响中存在显著的中介效应。所以，为了促进农民收入的提高，政府应进一步推动小额信贷的发展以及加大对农民创业的金融支持力度。
基于2009—2014年山东省17地市小额贷款公司的面板数据，运用固定效应模型、工具变量和中介效应等分析方法，从农民创业的中介效应视角实证检验小额信贷的农民增收效应。结果表明：小额信贷对农民收入具有显著的正向影响，但由于小额信贷规模仍相对较小，因此其对农民收入的正向影响程度仍相对较低。同时，利用中介效应分析方法，验证农民创业在小额信贷对农民收入的影响中存在显著的中介效应。所以，为了促进农民收入的提高，政府应进一步推动小额信贷的发展以及加大对农民创业的金融支持力度。
2016(5).
摘要:
鉴于传统交易成本概念的抽象性和复杂性，在传统交易成本概念基础上提出了一个稍加变化的交易成本概念并探讨了交易成本的若干性质及其与经济规模、经济增长之间的关系，提出从简化的角度看，交易成本可由交易时间、交易劳动和金钱成本三部分有机构成观点。通过对交易成本的模型分析，提出只有复杂交易存在最优交易成本的假说。之后，通过建模分析指出，交易成本下降将带来经济规模扩张，而交易成本变化率对经济增长率起决定作用。最后，讨论了最优交易成本和经济规模之间的关系，提出最优的制度应使经济的交易成本达到或接近最优点，从而使经济规模达到或接近最优点。
鉴于传统交易成本概念的抽象性和复杂性，在传统交易成本概念基础上提出了一个稍加变化的交易成本概念并探讨了交易成本的若干性质及其与经济规模、经济增长之间的关系，提出从简化的角度看，交易成本可由交易时间、交易劳动和金钱成本三部分有机构成观点。通过对交易成本的模型分析，提出只有复杂交易存在最优交易成本的假说。之后，通过建模分析指出，交易成本下降将带来经济规模扩张，而交易成本变化率对经济增长率起决定作用。最后，讨论了最优交易成本和经济规模之间的关系，提出最优的制度应使经济的交易成本达到或接近最优点，从而使经济规模达到或接近最优点。
